Gascogne Renforce son Avenir avec un Investissement de 300 M€ et un Nouveau Crédit Syndiqué
Gascogne, acteur majeur de la filière bois en France, a annoncé le 29 juillet 2022 la signature d'un contrat de crédit syndiqué de 126,8 millions d'euros ainsi qu'un accord de 50 millions d'euros avec la Banque Européenne d'Investissement (BEI). Ces financements visent à soutenir son ambitieux programme d'investissement industriel pour la période 2022-2026, qui inclut principalement l'acquisition d'une nouvelle machine à papier sur son site de Mimizan.
Depuis 2014, Gascogne a investi massivement dans son outil industriel, représentant près de 50% de son chiffre d'affaires, à travers deux plans d'investissement de 100 millions d'euros chacun. Ces efforts ont permis de tripler l'EBITDA du Groupe, passant de 10 millions d'euros en 2014 à 32 millions d'euros en 2021, tout en renforçant sa structure financière avec une dette nette maîtrisée inférieure à 100 millions d'euros et des capitaux propres atteignant 158 millions d'euros fin 2021.
Pour maintenir ce redressement, Gascogne prévoit d'investir plus de 300 millions d'euros au cours des cinq prochaines années. Ce montant sera principalement alloué à l'acquisition d'une nouvelle machine à papier de 220 millions d'euros et à l'amélioration de ses installations existantes pour plus de 80 millions d'euros. Cette machine, qui remplacera trois des quatre machines actuelles, devrait optimiser la production de papier kraft écru, réduire les coûts de production et améliorer l'efficacité énergétique et environnementale du site.
Le crédit syndiqué de 126,8 millions d'euros est structuré en trois tranches :
- Un prêt de refinancement de 31,8 millions d'euros pour rembourser l'endettement bancaire existant sur sept ans.
- Un crédit d'investissement de 85 millions d'euros destiné à financer les investissements prévus, remboursable sur dix ans avec une franchise de trois ans.
- Un crédit renouvelable de 10 millions d'euros pour les besoins généraux d'exploitation.
En parallèle, le crédit de 50 millions d'euros de la BEI est spécifiquement dédié à l'acquisition de la machine à papier, également remboursable sur dix ans, dont trois ans de franchise.
Pour compléter ces financements, Gascogne a également prévu des crédits supplémentaires de 20 millions d'euros auprès de BPIFrance et une avance remboursable de 20 millions d'euros de la Région Nouvelle-Aquitaine. De plus, lors de la prochaine Assemblée Générale de 2023, le Groupe proposera une résolution pour une augmentation de capital d'au moins 10 millions d'euros.
En résumé, Gascogne s'engage dans une stratégie d'investissement audacieuse visant à renforcer sa position sur le marché et à améliorer sa performance financière, tout en répondant aux défis environnementaux et énergétiques actuels.
Analyse de l'actualité :
Gascogne, acteur majeur de la filière bois en France, annonce une stratégie d'investissement ambitieuse avec un total de 300 millions d'euros sur cinq ans. Cet investissement, qui inclut l'acquisition d'une nouvelle machine à papier de 220 millions d'euros, vise à renforcer sa position sur le marché et à améliorer son efficacité énergétique et environnementale. La société a déjà démontré sa capacité à générer des résultats positifs, tripliant son EBITDA depuis 2014, ce qui témoigne d'une gestion financière solide avec une dette nette maîtrisée inférieure à 100 millions d'euros.
Le financement par un crédit syndiqué de 126,8 millions d'euros et un accord avec la Banque Européenne d'Investissement de 50 millions d'euros démontre la confiance des institutions financières dans la viabilité du projet. En parallèle, la proposition d'une augmentation de capital lors de l'Assemblée Générale de 2023 pour un montant d'au moins 10 millions d'euros pourrait également renforcer la structure financière de Gascogne.
Dans un contexte où les défis environnementaux et énergétiques sont croissants, cette initiative est non seulement pertinente mais également stratégique pour assurer la pérennité et la compétitivité de l'entreprise. En somme, ces éléments font de cette annonce une très bonne nouvelle pour Gascogne, ce qui devrait avoir un impact positif sur son cours de bourse.