Groupe ETPO SA : Projet d'Offre Publique de Retrait par Groupe Spie Batignolles
Le 13 juin 2025, le Groupe ETPO SA a annoncé le dépôt de son projet de note en réponse à l'offre publique de retrait initiée par le Groupe Spie Batignolles. Cette offre vise à acquérir la totalité des actions de la société non détenues par l'initiateur, représentant environ 2,57 % du capital de la société. L'initiative s'inscrit dans un contexte où l'Initiateur détient déjà 95,87 % des droits de vote, rendant ainsi cette opération significative pour les actionnaires restants.
Le prix proposé est de 82,33 euros par action (dividende attaché) ou 71,00 euros par action (dividende détaché). Ce prix est jugé équitable d'un point de vue financier, avec une prime de 42,9 % par rapport à la valeur des transactions récentes et une prime de 3,2 % sur la base des flux de trésorerie actualisés.
La durée de l'offre sera de dix jours de négociation, sous réserve de l'approbation de l'Autorité des marchés financiers (AMF). À l'issue de l'offre, un retrait obligatoire sera mis en œuvre pour les actions qui n'auront pas été apportées à l'offre, garantissant ainsi une liquidité immédiate pour les actionnaires minoritaires.
Les actions attribuées gratuitement aux salariés dans le cadre des plans AGA 2022 et AGA 2023 ne pourront pas être apportées à l'offre, mais des mécanismes de liquidité ont été mis en place pour ces bénéficiaires.
Cette opération vise à simplifier la structure organisationnelle de Groupe ETPO et à réduire les contraintes réglementaires liées à sa cotation sur Euronext Paris, ce qui devrait permettre une intégration plus efficace au sein du Groupe Spie Batignolles. Les actionnaires sont encouragés à apporter leurs actions à l'offre, considérant que celle-ci représente une opportunité de réaliser une plus-value significative sur leur investissement.
Pour plus d'informations, le projet de note en réponse est disponible sur les sites de l'AMF et de Groupe ETPO, et peut être demandé sans frais auprès de la société.
Analyse de l'actualité :
Groupe ETPO SA a récemment annoncé un projet d'offre publique de retrait initiée par Groupe Spie Batignolles, visant à acquérir la totalité des actions non détenues, représentant environ 2,57 % du capital. Cette opération est significative car l'initiateur détient déjà 95,87 % des droits de vote, ce qui indique un mouvement vers une consolidation totale de la société.
Le prix proposé de 82,33 euros par action (dividende attaché) et 71,00 euros par action (dividende détaché) représente une prime de 42,9 % par rapport aux transactions récentes, ce qui est généralement perçu comme positif pour les actionnaires restants. De plus, une prime de 3,2 % sur la base des flux de trésorerie actualisés renforce l'idée que cette offre est équitable d'un point de vue financier.
La durée de l'offre de dix jours de négociation, soumise à l'approbation de l'Autorité des marchés financiers (AMF), est relativement courte, ce qui pourrait inciter les actionnaires à agir rapidement. Le fait qu'un retrait obligatoire soit prévu pour les actions non apportées à l'offre garantit également une liquidité immédiate pour les actionnaires minoritaires, ce qui est un facteur rassurant.
Enfin, cette opération vise à simplifier la structure organisationnelle de Groupe ETPO et à réduire les contraintes réglementaires, ce qui pourrait entraîner une intégration plus efficace au sein de Groupe Spie Batignolles. Les actionnaires sont encouragés à apporter leurs actions, considérant cela comme une opportunité de réaliser une plus-value significative.
En résumé, cette annonce est susceptible de renforcer la confiance des investisseurs envers Groupe ETPO SA et d'avoir un impact positif sur son cours de bourse.