Verimatrix : Résultats semestriels au 30 juin 2025 - Baisse du chiffre d'affaires et dépréciation du goodwill
Verimatrix, spécialisée dans la sécurité logicielle pour les contenus et objets connectés, a publié son rapport financier semestriel pour la période se terminant le 30 juin 2025. Le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires total de 26,5 millions de dollars, marquant une baisse de 14% par rapport à l'année précédente. Cette diminution est principalement attribuée à un recul des revenus non récurrents, qui ont chuté de 33%, impactés par des ventes de licences inférieures aux attentes.
Le chiffre d'affaires récurrent a légèrement progressé de 1% pour atteindre 17,3 millions de dollars, soutenu par une augmentation de 9% des abonnements, tandis que les revenus de maintenance ont connu une baisse de 7%. En conséquence, le chiffre d'affaires récurrent représente maintenant 65% du chiffre d'affaires total de Verimatrix.
Un fait marquant du semestre est la dépréciation du goodwill de 60 millions de dollars, résultant d'une évaluation de la valeur recouvrable des actifs, qui a été jugée insuffisante en raison de la baisse des revenus. Le résultat net consolidé affiche ainsi une perte de 65 millions de dollars, contre une perte de 4,4 millions de dollars un an plus tôt.
Sur le plan opérationnel, les dépenses de recherche et développement ont été maîtrisées, s'élevant à 8,6 millions de dollars, tandis que les frais commerciaux et de marketing ont diminué de 32,7%, reflétant une stratégie de recentrage sur des opérations à fort potentiel de retour sur investissement.
Concernant la situation financière, la trésorerie nette a chuté à 5,3 millions de dollars, en raison de décalages dans les encaissements clients, notamment en Amérique Latine. De plus, Verimatrix est en négociation avec son créancier Apera pour prolonger l'échéance de sa dette de 17,8 millions de dollars, suite à des difficultés de respect des conditions contractuelles.
Malgré ces défis, Verimatrix reste optimiste quant à ses perspectives, anticipant une croissance à deux chiffres de l'ARR (revenus annuels récurrents) pour l'exercice 2025, bien que les prévisions de rentabilité soient ajustées à la baisse. Le ratio d'EBITDA sur chiffre d'affaires annuel devrait être légèrement supérieur à celui de 2024, mais inférieur à l'objectif initial de 10%.
En conclusion, bien que Verimatrix traverse une période difficile, la société continue de se concentrer sur l'amélioration de ses solutions et la conquête de nouvelles parts de marché, tout en gérant ses coûts et en optimisant ses opérations.
Analyse de l'actualité :
Verimatrix traverse une période difficile selon son dernier rapport financier semestriel. La société a enregistré une baisse du chiffre d'affaires de 14%, atteignant 26,5 millions de dollars, principalement en raison d'un recul des revenus non récurrents qui ont chuté de 33%. Ce déclin est préoccupant, surtout qu'il est lié à des ventes de licences inférieures aux attentes.
Bien qu'il y ait eu une légère progression de 1% du chiffre d'affaires récurrent, représentant désormais 65% du total, la situation est néanmoins assombrie par une dépréciation du goodwill de 60 millions de dollars. Cela a conduit à une perte nette consolidée de 65 millions de dollars, comparativement à une perte de 4,4 millions de dollars un an plus tôt, ce qui indique une détérioration significative des performances financières.
Du côté opérationnel, bien que les dépenses de recherche et développement aient été maîtrisées, la baisse des frais commerciaux et de marketing de 32,7% pourrait également refléter des difficultés de croissance sur le marché. La trésorerie nette a chuté à 5,3 millions de dollars, et la société est en négociation pour prolonger l'échéance de sa dette de 17,8 millions de dollars, ce qui soulève des inquiétudes quant à sa situation financière.
Cependant, Verimatrix affiche une certaine optimisme pour l'avenir, anticipant une croissance à deux chiffres de l'ARR pour l'exercice 2025. Néanmoins, les prévisions de rentabilité sont ajustées à la baisse, et le ratio d'EBITDA devrait rester inférieur à l'objectif initial de 10%. Cela montre une volonté de la direction de se concentrer sur l'amélioration des solutions et la conquête de nouvelles parts de marché, malgré les défis actuels.
En conclusion, la situation actuelle de Verimatrix est préoccupante, avec des indicateurs financiers dégradés et des difficultés opérationnelles. Bien que des efforts soient en cours pour redresser la situation, l'impact négatif sur le cours de bourse semble inévitable à court terme.