Offre Publique d'Achat Simplifiée : Unibel SA sous le Projecteur de Comptoir Général des Fromagers Français
Le 16 avril 2025, Unibel SA a publié un communiqué concernant le dépôt de son projet de note en réponse à l'offre publique d'achat simplifiée initiée par Comptoir Général des Fromagers Français. Cette opération, qui inclut un retrait obligatoire, est soumise à l'examen de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Dans ce cadre, l'Initiateur propose d'acquérir les actions non détenues par ses membres au prix de 1.180 euros par action, représentant une prime significative par rapport aux cours précédents. En effet, ce prix constitue une prime de 42,2% sur le cours de clôture du 16 décembre 2024, et jusqu'à 47% par rapport à la moyenne des 60 jours de négociation.
La décision de lancer cette offre découle d'une volonté de rationaliser la structure actionnariale de la société, dont le flottant est actuellement inférieur à 1,5%. L'Initiateur estime que le maintien de la cotation n'est plus justifié, en raison du faible volume d'échanges sur le marché. Cette offre vise également à réduire les coûts liés à la réglementation pour les sociétés cotées.
Le Conseil de surveillance d'Unibel a accueilli favorablement l'offre, tout en soulignant qu'un comité ad hoc composé de membres indépendants a été constitué pour superviser le processus. Ce comité a recommandé la nomination d'un expert indépendant, A2EF, pour évaluer les conditions financières de l'offre. Le rapport de cet expert conclut que le prix proposé est équitable pour les actionnaires minoritaires, renforçant ainsi la crédibilité de l'offre.
Après la clôture de l'offre, si les actionnaires minoritaires ne représentent pas plus de 10% du capital, l'Initiateur demandera la mise en œuvre d'une procédure de retrait obligatoire. Ce retrait entraînera la cessation de la négociation des actions d'Unibel sur Euronext Paris, facilitant ainsi la gestion opérationnelle de la société.
Les actionnaires sont invités à prendre connaissance des documents déposés auprès de l'AMF et à se préparer à répondre à cette offre, qui pourrait marquer une étape importante dans la restructuration de l'actionnariat d'Unibel SA.
Analyse de l'actualité :
Analyse de l'actualité :
Le communiqué d'Unibel SA concernant l'offre publique d'achat simplifiée par Comptoir Général des Fromagers Français présente plusieurs éléments clés qui pourraient influencer la perception des investisseurs et le cours de l'action. Tout d'abord, l'offre est faite à un prix de 1.180 euros par action, représentant une prime significative de 42,2% par rapport au cours de clôture précédent. Cela démontre une valorisation attractive pour les actionnaires, ce qui pourrait inciter à l'acceptation de l'offre.
Ensuite, la décision de rationaliser la structure actionnariale, en raison d'un flottant inférieur à 1,5%, indique une volonté de rendre la société plus efficace et moins soumise aux coûts réglementaires liés à la cotation. Cela pourrait être perçu positivement par les investisseurs cherchant une gestion optimisée.
Le soutien du Conseil de surveillance et la recommandation d'un expert indépendant renforcent la crédibilité de l'offre et montrent que le processus est supervisé de manière rigoureuse. L'éventualité d'un retrait obligatoire si les actionnaires minoritaires ne représentent pas plus de 10% du capital peut également rassurer sur la solidité de la restructuration envisagée.
En somme, cette offre pourrait marquer une étape importante dans la restructuration d'Unibel SA, avec des implications positives pour sa gestion et sa valorisation future. Cependant, il reste à voir comment les actionnaires réagiront à cette proposition.