The Blockchain Group : Émission Obligataire de 12,1 M€ pour Renforcer sa Stratégie Bitcoin
The Blockchain Group (code ISIN : FR0011053636, code mnémonique : ALTBG), première Bitcoin Treasury Company en Europe, a annoncé le 12 mai 2025 une émission d'obligations convertibles en actions d'un montant d'environ 12,1 millions d'euros. Cette opération vise à soutenir l'accumulation de Bitcoin tout en développant les activités de ses filiales spécialisées dans la Data Intelligence, l'IA et les technologies décentralisées.
Cette émission, réalisée par sa filiale luxembourgeoise, The Blockchain Group Luxembourg SA, se fait sans droits préférentiels de souscription et concerne des obligations convertibles au prix de 0,707 € par action. Ce montant correspond à l'exercice du droit de souscription de la totalité des OCA Tranche 2 réservées à l'investisseur stratégique Adam Back, qui avait déjà souscrit aux OCA Tranche 1 dans un précédent communiqué en mars 2025.
Le Conseil d'Administration a approuvé cette émission en vertu de l'article L. 228-93 du Code de commerce, permettant ainsi à Adam Back de souscrire jusqu'à 17.176.106 actions ordinaires nouvelles de la Société à ce prix attractif, représentant un premium de 30 % par rapport au prix de conversion des OCA Tranche 1. La période de conversion est ouverte tant que le cours moyen pondéré par les volumes des actions atteint 130 % du prix de conversion, soit 0,919 €.
Cette initiative s'inscrit dans une stratégie plus large visant à augmenter le nombre de Bitcoins par action sur une base totalement diluée dans le temps. Une présentation détaillant cette stratégie est accessible sur le site de la Société.
En termes d'incidence sur l'actionnariat, la conversion des OCA Tranche 2 pourrait modifier significativement la répartition du capital social. Par exemple, après conversion, la part des dirigeants dans le capital passerait de 12,49 % à 7,11 %, tandis qu'Adam Back verrait sa participation augmenter de 3,85 % à 16,06 %.
Les capitaux propres par action devraient également connaître une hausse, passant de 0,06 € à 0,16 € avant et après la conversion des OCA Tranche 2. Toutefois, les actionnaires ne participant pas à l'opération pourraient voir leur quote-part diminuer.
Enfin, la Société rappelle que des facteurs de risque subsistent, comme détaillé dans son rapport financier annuel 2024, disponible sur son site internet. Cette émission d'obligations convertibles représente une étape clé dans la stratégie d'accumulation de Bitcoin de The Blockchain Group, renforçant ainsi sa position sur le marché des technologies décentralisées.