Phast Invest Lance une Offre Publique de Retrait sur Prodware à 28 € par Action : Détails et Implications
Phast Invest, actionnaire majoritaire de Prodware, a annoncé son intention de déposer une offre publique de retrait (l'« Offre ») au prix de 28 € par action. Cette offre, qui sera suivie d'un retrait obligatoire, vise les actions que Phast Invest ne détient pas encore. Actuellement, Phast Invest possède 93,16% du capital social et 94,13% des droits de vote de Prodware.
Cette offre représente une prime significative de 147,8% par rapport au cours de clôture du 22 octobre 2025 et des primes respectives de 126,2%, 132,6% et 137,9% par rapport aux cours moyens pondérés par les volumes sur 20, 60 et 120 jours. L’Offre sera réalisée conformément aux articles 236-3 et suivants du règlement général de l’Autorité des marchés financiers (AMF).
Une fois l’Offre clôturée, Phast Invest mettra en œuvre le Retrait Obligatoire, si les actionnaires minoritaires détiennent moins de 10% du capital et des droits de vote. Dans ce cas, ces actionnaires recevront également 28 € par action dans le cadre du Retrait Obligatoire. Le financement de cette opération sera assuré par un financement externe levé par Phast Invest.
Le dépôt de l’Offre auprès de l’AMF est prévu dans les prochains jours et, sous réserve de conformité, devrait être ouverte avant la fin de l’année 2025. Les modalités de refinancement de la dette actuelle seront détaillées dans le projet de note d’information à venir.
Il est important de noter que Prodware n’a pas pu constituer un comité ad hoc pour évaluer l’offre, en raison de la présence d’un seul administrateur indépendant au sein de son Conseil d’administration. Par conséquent, le Conseil a désigné le cabinet Finexsi, représenté par Christophe Lambert, comme expert indépendant pour évaluer le caractère équitable des conditions financières de l’Offre. L’avis motivé du Conseil d’administration sera fondé sur le rapport de cet expert indépendant.
L’Offre est soumise à l’examen de l’AMF, qui vérifiera sa conformité aux dispositions légales et réglementaires. Le calendrier de l’Offre sera établi par l’AMF selon son règlement général. Pour plus d’informations, le projet de note d’information sera disponible sur les sites de Prodware (prodwaregroup.com) et de l’AMF (amf-france.org).
Analyse de l'actualité :
Phast Invest, actionnaire majoritaire de Prodware, annonce une offre publique de retrait à 28 € par action. Cette offre est particulièrement significative car elle représente une prime de 147,8% par rapport au dernier cours de clôture, ce qui pourrait inciter les actionnaires minoritaires à accepter l'offre. Le fait que Phast Invest détienne déjà 93,16% du capital social et 94,13% des droits de vote indique une volonté claire de prendre le contrôle total de Prodware.
Le retrait obligatoire qui suivra l'offre, si les actionnaires minoritaires représentent moins de 10%, pourrait également entraîner une consolidation de la société sous une direction unique, ce qui peut être perçu positivement par certains investisseurs cherchant une stabilité.
Cependant, l'absence d'un comité ad hoc pour évaluer l'offre soulève des questions sur la transparence et l'équité de cette opération. La désignation d'un expert indépendant, Finexsi, pour évaluer l'offre est un point positif, mais cela pourrait également ralentir le processus et créer des incertitudes.
Enfin, le financement externe nécessaire pour cette opération pourrait avoir des implications sur la structure financière de Prodware, bien que les détails ne soient pas encore fournis. Dans l'ensemble, cette annonce est positive en raison de la prime offerte et de la consolidation potentielle, mais elle est tempérée par des préoccupations concernant la gouvernance et le financement.