FREY annonce une augmentation de capital de 101,3 millions d'euros pour financer l'acquisition du Polygone Riviera
Bezannes, le 28 novembre 2023 – FREY (Euronext Paris : FREY) a annoncé le lancement d'une augmentation de capital d'un montant brut de 101,3 millions d'euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription (DPS) pour ses actionnaires. Cette opération vise à refinancer en fonds propres une partie du coût d'acquisition de son nouveau centre commercial, le Polygone Riviera, acquis pour un total de 272,3 millions d'euros le 18 octobre 2023.
La parité de l'augmentation est fixée à 1 action nouvelle pour 7 actions existantes, avec un prix de souscription de 25 euros par action. La période de négociation des DPS se déroulera du 30 novembre au 8 décembre 2023, suivie de la période de souscription du 4 au 12 décembre 2023.
Les fonds levés permettront de réduire l'endettement de la société, qui a financé l'acquisition via une dette hypothécaire de 120 millions d'euros et des ressources propres de 152,3 millions d'euros. Notamment, 87,76 % de l'augmentation de capital est déjà couvert par des engagements irrévocables de ses principaux actionnaires, ce qui témoigne de la confiance dans la stratégie de croissance de FREY.
À titre indicatif, le prix de souscription représente une décote de 15 % par rapport au cours de clôture de l'action FREY à 29,40 euros le 24 novembre 2023. Cela pourrait attirer de nouveaux investisseurs, tout en offrant aux actionnaires existants une opportunité de maintenir leur participation sans dilution significative.
Dans un contexte où le marché immobilier commercial fait face à des défis, cette augmentation de capital pourrait renforcer la position de FREY sur le marché des centres commerciaux, notamment en France et à l'international. En tant que pionnier des retail parks écologiques, FREY continue de s'engager vers une transition environnementale et sociale, consolidant ainsi sa réputation d'entreprise responsable.
Analyse de la santé de la société : Cette annonce d'augmentation de capital est perçue comme positive, car elle permet à FREY de renforcer ses fonds propres et de réduire son endettement. La couverture élevée par les actionnaires principaux indique une confiance dans la direction stratégique de l'entreprise. Cependant, la nécessité d'une telle opération peut également signaler des défis financiers à court terme. Sur une échelle de 1 à 10, cette nouvelle est évaluée à 7, reflétant une opportunité de croissance tout en reconnaissant les risques associés au marché immobilier actuel.
Analyse de l'actualité :
FREY a annoncé une augmentation de capital de 101,3 millions d'euros, qui est principalement destinée à financer l'acquisition du Polygone Riviera. Cette opération est perçue comme un mouvement stratégique pour renforcer les fonds propres de la société et réduire son endettement, ce qui est généralement bien vu par le marché. La couverture de 87,76 % de l'augmentation de capital par des engagements irrévocables de ses principaux actionnaires témoigne d'une confiance dans la direction et la stratégie de croissance de FREY.
Le prix de souscription fixé à 25 euros représente une décote de 15 % par rapport au cours de clôture précédent, ce qui pourrait attirer de nouveaux investisseurs tout en offrant aux actionnaires existants une opportunité de maintenir leur participation sans dilution significative. Cela indique une volonté de la part de la direction de rendre l'opération attrayante pour les parties prenantes.
Cependant, il est important de noter que le besoin d'une telle opération peut également signaler des difficultés financières à court terme, notamment dans un contexte où le marché immobilier commercial fait face à des défis. Néanmoins, cette augmentation de capital pourrait renforcer la position de FREY sur le marché des centres commerciaux, en particulier dans un environnement où l'entreprise se positionne comme un pionnier des retail parks écologiques.
En résumé, bien que cette annonce comporte des risques, elle est globalement perçue comme positive, avec un potentiel de croissance pour FREY. Sur une échelle de 1 à 10, je lui attribue une note de 7, reflétant une opportunité de croissance tout en reconnaissant les défis associés au marché immobilier actuel.