Fusion stratégique entre la Société Foncière Lyonnaise et Inmobiliaria Colonial : Une opportunité pour les investisseurs

Paris, le 4 mars 2025 - La Société Foncière Lyonnaise (SFL) et Inmobiliaria Colonial ont franchi une étape majeure en signant un traité de fusion transfrontalière. Cette opération, approuvée à l'unanimité par les conseils d'administration des deux sociétés, vise à créer une plateforme immobilière de premier plan en Europe, consolidant ainsi leurs positions respectives sur le marché.

Le ratio d'échange a été fixé à 13 actions Colonial pour chaque action SFL, offrant une prime significative par rapport à la parité NTA. Par ailleurs, le conseil d'administration de SFL a déterminé un prix de rachat de 77,5 € par action, ajustable en fonction du dividende approuvé par l'assemblée générale de SFL avant la fusion. Ces conditions ont été établies sur la base d'une analyse multicritères, garantissant une évaluation juste et conforme aux standards du marché.

Cette fusion représente une opportunité pour les actionnaires de SFL de rester investis dans un groupe à fort potentiel de création de valeur, tout en bénéficiant d'une liquidité améliorée. En effet, cette opération évite les coûts associés à un retrait de la cote, tout en offrant la possibilité d'une liquidité totale à un prix de rachat correspondant à la valorisation multicritères de SFL.

La mise en œuvre de cette fusion est prévue pour le second semestre 2025, sous réserve de l'approbation des actionnaires lors des assemblées générales et des formalités juridiques nécessaires. Notons que le projet sera également soumis à l'Autorité des marchés financiers pour s'assurer que Colonial n'est pas tenue de déposer une offre de retrait de la cote pour les actions SFL.

Les actionnaires de SFL seront appelés à se prononcer sur cette fusion lors de l'assemblée générale prévue le 23 avril 2025. Le rapport du commissaire à la fusion, Madame Agnès Piniot, sera mis à disposition des actionnaires et publié sur les sites web des deux sociétés.

En termes de positionnement, la SFL se distingue sur le segment prime de l’immobilier tertiaire parisien avec un patrimoine évalué à 7,6 milliards d’euros, concentré principalement dans le Quartier Central des Affaires de Paris. La société, qui est la plus ancienne foncière française, affiche une stratégie centrée sur la création de valeur d’usage pour ses utilisateurs, tout en s'engageant vers une approche durable pour contribuer à la décarbonisation du secteur immobilier.

D'autre part, Inmobiliaria Colonial, leader sur le marché de l'immobilier tertiaire prime en Europe, détient un portefeuille de plus de 1 million de m² à Barcelone, Madrid et Paris, avec une valeur de marché dépassant 11,6 milliards d’euros. La synergie entre ces deux acteurs promet de renforcer leur capacité à répondre aux besoins croissants en matière d'immobilier durable et de transformation urbaine.

Cette fusion pourrait donc représenter une étape clé pour les investisseurs souhaitant capitaliser sur le potentiel d'un groupe renforcé et innovant dans le secteur immobilier européen.