Le Clézio Industrie lance une offre publique d'achat sur EEM à 1,50 € par action
Le Clézio Industrie SAS a récemment annoncé son intention de lancer une offre publique d'achat (OPA) sur les actions de la société Electricité et Eaux de Madagascar (EEM), avec un prix fixé à 1,50 € par action. Cette offre, qui doit encore être validée par l'Autorité des marchés financiers (AMF), est prévue pour durer 25 jours de négociation.
L'OPA vise à acquérir la totalité des 4.111.337 actions d'EEM non détenues par le Concert, qui comprend Le Clézio Industrie et ses partenaires, représentant actuellement 28,35 % du capital de la société. L'Initiateur a précisé que l'offre n'est pas destinée aux investisseurs américains ou à ceux d'autres pays où elle ne serait pas autorisée.
La décision de procéder à cette OPA fait suite à un jugement de la Cour d'appel de Paris qui a confirmé la nécessité pour le Concert de déposer une offre après avoir franchi le seuil de 30 % des droits de vote d'EEM. L'Initiateur a également souligné que l'OPA représente une opportunité pour les actionnaires minoritaires d'obtenir une liquidité immédiate à un prix jugé équitable.
Le projet de note d'information, déposé auprès de l'AMF, contient des détails sur les caractéristiques financières et juridiques de l'Initiateur. Les actionnaires d'EEM sont encouragés à consulter ces documents, qui seront disponibles sur les sites de l'AMF et de Le Clézio Industrie.
En termes de valorisation, le prix proposé de 1,50 € par action représente une prime significative par rapport à l'actif net réévalué, qui varie selon différents scénarios entre 0,89 € et 1,25 €. Cependant, il reste en décote par rapport aux cours boursiers récents, qui ont atteint jusqu'à 3,62 € en moyenne sur trois mois.
Les intentions de l'Initiateur pour EEM incluent la liquidation des actifs et la gestion de la trésorerie sans élargir le champ d'activité de la société. En matière d'emploi, la société n'a pas prévu de changements majeurs dans sa structure salariale, qui est déjà réduite.
Pour plus de détails, les actionnaires sont invités à suivre les annonces de l'AMF et d'Euronext Paris concernant les modalités de l'offre et son calendrier. La première étape clé sera la publication de l'avis d'ouverture de l'OPA, prévue pour le 15 septembre 2025.