Crédit Agricole propose une fusion avec Banco BPM, 6,5 millions de clients visés

Crédit Agricole S.A. a proposé le 9 novembre 2026 à Banco BPM S.p.A. d’engager des discussions en vue d’une fusion entre Banco BPM et Crédit Agricole Italia. Le projet viserait un nouvel ensemble au service de 6,5 millions de clients à travers plus de 2 300 agences.

Crédit Agricole propose une fusion avec Banco BPM

Selon son communiqué du 9 novembre 2026, Crédit Agricole S.A. a proposé à Banco BPM S.p.A. d’engager des discussions en vue d’une fusion entre Banco BPM et Crédit Agricole Italia.

Banco BPM serait au cœur du nouvel ensemble, qui resterait coté à Milan. La proposition a été soumise à l’évaluation du conseil d’administration de Banco BPM.

Un troisième groupe bancaire italien visé

Le projet stratégique donnerait naissance au troisième groupe bancaire italien, avec une base de 6,5 millions de clients et plus de 2 300 agences.

Crédit Agricole indique que l’opération associerait l’ancrage territorial de Banco BPM et de Crédit Agricole Italia à la solidité financière du groupe Crédit Agricole. Le nouvel ensemble resterait un acteur italien de services financiers pleinement intégré.

Prime, dividende et synergies annoncés pour 2027

Pour les actionnaires de Banco BPM, la proposition prévoit un ratio d’échange reflétant une prime de 20 %, ainsi qu’un dividende exceptionnel de 1 milliard d’euros.

Les synergies attendues sont estimées à 800 millions d’euros par an avant impôts. L’opération envisagée permettrait une relution du bénéfice par action de Banco BPM en 2027 estimée à environ 24 %.

Conditions et calendrier de l’opération

Crédit Agricole précise que l’opération serait conditionnée à son approbation par l’assemblée générale de Banco BPM dans les conditions permettant la procédure de « whitewash », ainsi qu’à l’obtention des autorisations usuelles, dont celle de la BCE et l’application du régime italien du « golden power ».

L’opération qui a été proposée à Banco BPM pourrait être réalisée au deuxième semestre de 2027. Par ses apports, Crédit Agricole porterait sa participation de 29,6 % actuellement dans Banco BPM à environ 45 % du nouvel ensemble.

Source : communiqué de Crédit Agricole déposé auprès de l'AMF le 9 novembre 2026.