Plesio : accord de principe sur la restructuration financière, avec 390 M€ de liquidité

Selon son communiqué du 10 novembre 2026, Plesio a conclu le 9 novembre 2026 un accord de principe sur les principaux termes de sa restructuration financière avec la Société, FRH et le SteerCo TLB. Le groupe mentionne notamment 390 millions d’euros de liquidité et une réduction de la dette Term Loan B de 1,4 milliard d’euros à 800 millions d’euros, sous réserve des étapes de validation prévues.

Restructuration financière de Plesio : accord de principe conclu le 9 novembre 2026

Plesio a indiqué qu’un accord de principe sur les principaux termes de la restructuration financière a été conclu le 9 novembre 2026 entre la Société, FRH et le SteerCo TLB, qui détient environ 90 % du montant en principal de la dette TLB.

Les partenaires bancaires de la Société ont précisé qu’ils soumettraient les conditions de cet accord de principe à leurs comités de crédit respectifs, avec une recommandation favorable.

390 M€ de liquidité et dette TLB ramenée à 800 M€

L’accord de principe doit permettre à Plesio d’obtenir 390 millions d’euros de liquidité sous forme d’augmentation de capital réservée à FRH.

Le communiqué mentionne aussi une réduction du principal de la dette Term Loan B de 1,4 milliard d’euros à 800 millions d’euros, avec une réinstallation sur 5 ans et conversion du solde en capital.

FRH détiendrait la majorité du capital du groupe après la restructuration, avec un rachat par FRH des actions des prêteurs TLB issues de la conversion d’une partie des créances en capital.

Calendrier, conditions et dilution massive pour les actionnaires

Plesio travaille désormais à un accord final de lock-up avec l’ensemble des parties concernées, en vue d’une réalisation attendue d’ici fin mars 2027.

Le projet reste conditionné à un vote favorable des parties affectées sur les plans de sauvegarde accélérée modifiés, puis à leur approbation par le Tribunal des activités économiques de Paris.

Le communiqué précise que les opérations sur le capital, notamment la conversion en capital d’une partie de la dette Term Loan B et l’injection de liquidité par FRH, entraîneront une dilution massive pour les actionnaires existants, à moins de 0,1 % du capital post opération.

Consentements bancaires et maturité des financements opérationnels jusqu’au 4 janvier 2027

Dans le cadre des discussions, le groupe a indiqué avoir obtenu des partenaires bancaires, pour les RCF et les financements opérationnels, qu’ils présentent à leurs comités de crédit une demande d’extension de la maturité jusqu’au 4 janvier 2027.

Le communiqué évoque aussi une prorogation jusqu’au 4 janvier 2027 de leurs consentements, ainsi qu’un consentement similaire octroyé par les porteurs d’obligations Quatrim.

Les créanciers TLB, les créanciers RCF et les financements opérationnels concernés ont en outre consenti, les 22 octobre et 3 novembre 2026, à renoncer à des cas de défaut liés au ratio de levier financier au 30 septembre 2026.

Source : communiqué de Casino Guichard-Perrachon déposé auprès de l'AMF le 10 novembre 2026.