Cession stratégique : Le Groupe Bastide vend EXPERF à Sapio Group pour optimiser son portefeuille
Le Groupe Bastide a annoncé la signature d'une promesse d'achat avec Sapio Group pour la cession de sa filiale New Medical Concept, qui détient le groupe français EXPERF, spécialisé dans les soins de santé à domicile, notamment la perfusion et la nutrition. Cette opération s'inscrit dans une stratégie d'arbitrage d'actifs du Groupe Bastide, visant à renforcer sa structure financière tout en poursuivant un désendettement actif.
Depuis son intégration en 2017, EXPERF a connu une croissance remarquable, doublant son chiffre d'affaires pour atteindre 42 millions d'euros lors de l'exercice 2024-2025, grâce à une expansion de son réseau d'agences, passant de 15 à 28 établissements en France. La cession permettra au Groupe Bastide de cristalliser la valeur créée depuis l'acquisition d'EXPERF, tout en améliorant son ratio de levier financier, qui devrait passer à 2,5x après l'opération, contre 2,77x au 31 décembre 2025.
Le chiffre d'affaires du Groupe Bastide pour l'exercice en cours, clos le 30 juin 2026, est maintenu à 510 millions d'euros, avec une marge opérationnelle attendue autour de 9,0%. Oddo BHF a agi en tant que conseiller financier exclusif pour cette transaction, tandis que ADVANT Altana a fourni un accompagnement juridique. Du côté de Sapio Group, Goodwin Procter LLP et Eight Advisory ont également joué des rôles clés dans cette acquisition.
Mario Paterlini, CEO de Sapio Group, a exprimé sa satisfaction quant à cette acquisition, soulignant qu'elle représente un pas significatif vers leur objectif de croissance durable en Europe, surtout dans le secteur dynamique des soins de santé. Il a ajouté qu'EXPERF, avec son maillage territorial solide en France, sera un atout majeur pour leur stratégie d'expansion.
Vincent Bastide, Président Directeur Général du Groupe Bastide, a également commenté cette cession, mettant en avant la capacité du groupe à maximiser la valeur de ses actifs tout en préparant EXPERF pour son prochain cycle de développement sous la direction de son nouvel actionnaire.
Cette transaction, soumise à des conditions suspensives habituelles, pourrait avoir un impact limité sur le chiffre d'affaires publié pour l'exercice en cours, mais elle marque une étape importante dans la réorganisation stratégique du Groupe Bastide, qui continue de se positionner comme un acteur clé dans le secteur de la santé à domicile en Europe.
Analyse de l'actualité :
Le Groupe Bastide a pris une décision stratégique importante en cédant sa filiale EXPERF à Sapio Group. Cette opération s'inscrit dans un plan d'arbitrage d'actifs visant à optimiser le portefeuille de la société et à renforcer sa structure financière. La cession de EXPERF, qui a doublé son chiffre d'affaires depuis son intégration en 2017, permet au Groupe Bastide de cristalliser la valeur créée et d'améliorer son ratio de levier financier, qui passera à 2,5x après la transaction.
Bien que cette cession puisse avoir un impact limité sur le chiffre d'affaires publié pour l'exercice en cours, elle représente une étape significative dans la réorganisation stratégique du groupe. Le maintien d'un chiffre d'affaires projeté à 510 millions d'euros avec une marge opérationnelle autour de 9,0% témoigne de la solidité des fondamentaux de l'entreprise.
Les commentaires positifs des dirigeants, notamment de Mario Paterlini et Vincent Bastide, soulignent la vision à long terme et la capacité du groupe à maximiser la valeur de ses actifs tout en se préparant pour un futur développement sous la direction de Sapio Group. Cette transaction est donc perçue comme un mouvement proactif vers une meilleure santé financière et une position renforcée sur le marché de la santé à domicile en Europe.
Dans l'ensemble, cette cession est bien accueillie et pourrait avoir des effets bénéfiques sur la perception des investisseurs et le cours de bourse du Groupe Bastide.