ARGAN : Refinancement Obligataire en Vue avec un Emprunt Bridge-to-Bond de 500 M€
Neuilly-sur-Seine, le 18 novembre 2025 – ARGAN, l'unique foncière française spécialisée dans le développement et la location d'entrepôts premium, a annoncé la signature d'un emprunt bridge-to-bond d'un montant de 500 millions d'euros. Ce financement, conclu avec un consortium bancaire dirigé par J.P. Morgan, comprend également le Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et Société Générale, vise à préparer le refinancement obligataire prévu pour 2026, remplaçant un emprunt de 2021 arrivant à échéance le 17 novembre 2026.
Ce prêt relais, d'une durée initiale de 12 mois, pourra être prolongé pour deux périodes de six mois, permettant à ARGAN d'optimiser ses conditions de refinancement. Les covenants associés au financement indiquent une gestion rigoureuse de l'endettement, avec des ratios LTV consolidés inférieurs à 65 % et un ratio ICR d'au moins 1,80. Au 30 juin 2025, ARGAN affiche des performances solides, avec un ratio LTV EPRA de 42,3 % et un ratio ICR de 5,5, largement au-dessus des exigences fixées.
La valeur du patrimoine immobilier d'ARGAN est estimée à 4 milliards d'euros, renforçant ainsi la solidité de son modèle financier. Notée Investment Grade (BBB-, perspective stable) par S&P, la société se positionne favorablement pour aborder le refinancement obligataire de 2026 avec confiance.
Le calendrier financier d'ARGAN pour 2026 prévoit plusieurs événements clés :
- 5 janvier : Chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2025
- 22 janvier : Résultats annuels 2025
- 26 mars : Assemblée Générale 2026
Pour plus d'informations, consultez le site officiel d'ARGAN : www.argan.fr.
Analyse de l'actualité :
ARGAN, l'unique foncière française spécialisée dans le développement et la location d'entrepôts premium, a récemment annoncé la signature d'un emprunt bridge-to-bond de 500 millions d'euros. Ce financement, réalisé avec un consortium bancaire prestigieux comprenant J.P. Morgan, Crédit Agricole CIB, BNP Paribas et Société Générale, est une étape stratégique pour préparer le refinancement obligataire prévu pour 2026. Le remplacement d'un emprunt de 2021 qui arrive à échéance le 17 novembre 2026 témoigne d'une gestion proactive de la dette.
Le prêt relais, d'une durée initiale de 12 mois avec possibilité de prolongation, permet à ARGAN d'optimiser ses conditions de refinancement, ce qui est crucial pour maintenir sa solidité financière. Les covenants associés au financement, avec des exigences de ratios LTV consolidés inférieurs à 65 % et un ratio ICR d'au moins 1,80, montrent une approche rigoureuse de la gestion de l'endettement.
Au 30 juin 2025, ARGAN affiche des performances financières impressionnantes avec un ratio LTV EPRA de 42,3 % et un ratio ICR de 5,5, bien au-dessus des exigences. La valeur de son patrimoine immobilier, estimée à 4 milliards d'euros, renforce la confiance dans son modèle financier.
De plus, la notation Investment Grade (BBB-, perspective stable) par S&P positionne ARGAN favorablement pour le refinancement à venir. En tant que leader sur le marché français des entrepôts premium, la société continue de démontrer sa capacité à allier rentabilité, maîtrise de la dette et durabilité, soutenue par un portefeuille de 3,7 millions de m² d'entrepôts générant un revenu locatif annuel de plus de 210 millions d'euros.
Enfin, l'engagement d'ARGAN dans une politique ESG proactive, reconnue par des organismes tiers tels que GRESB et Sustainalytics, ajoute une dimension positive à sa réputation.
Dans l'ensemble, cette annonce renforce la position d'ARGAN sur le marché et indique une gestion saine de sa structure de capital, ce qui est susceptible d'avoir un impact positif sur son cours de bourse.