Offre Publique d'Achat Simplifiée : Amboise SAS vise les actions d'Altamir à un prix attractif
Amboise SAS, actionnaire majoritaire d'Altamir, a lancé une Offre Publique d'Achat Simplifiée (OPAS) sur l'intégralité des actions ordinaires non détenues de la société, avec un prix proposé de 28,50 euros par action. Cette opération, déposée auprès de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) le 13 juin 2025 et suivie d'un projet de note en réponse le 4 juillet 2025, vise à offrir aux actionnaires minoritaires une opportunité de liquidité à un tarif supérieur au cours boursier actuel.
Le prix d'offre représente une prime de 21,3% par rapport au dernier cours de clôture avant l'annonce de l'OPA, ainsi qu'une prime de 25,6% par rapport au cours moyen pondéré sur 60 jours. Cela s'inscrit dans un contexte où la liquidité des titres d'Altamir a diminué, rendant cette offre d'autant plus attractive pour les investisseurs.
Altamir, fondée en 1995, est une société de capital-développement spécialisée dans le private equity, offrant un accès simplifié à cette classe d'actifs via la bourse. La société, qui investit principalement dans des fonds gérés par Seven2 et Apax Partners, a opté pour le statut de société de capital risque, lui conférant des avantages fiscaux significatifs.
Le Conseil de Surveillance d'Altamir a émis un avis favorable concernant l'offre, soulignant que le prix proposé est équitable et conforme aux intérêts des actionnaires. Un expert indépendant, le cabinet Finexsi, a confirmé le caractère équitable du prix de l'offre, notant qu'il extériorise des décotes par rapport à l'Actif Net Réévalué (ANR) de la société.
En dépit de la décote observée sur l'ANR, qui est comprise entre -7,9% et -11,1%, l'offre permet aux actionnaires de bénéficier d'une liquidité immédiate, ce qui est crucial dans un marché où la performance boursière d'Altamir a été affectée par des facteurs macroéconomiques.
Les membres du concert, qui détiennent actuellement 79,17% du capital d'Altamir, ont convenu de ne pas demander un retrait obligatoire ni de procéder à la radiation des actions d'Euronext Paris, renforçant ainsi la stabilité de l'actionnariat. En conclusion, cette offre d'Amboise SAS présente une opportunité stratégique pour les investisseurs cherchant à réaliser une plus-value sur leurs actions d'Altamir dans un environnement de marché complexe.