Wendel renforce sa plateforme de gestion d'actifs avec l'acquisition de Monroe Capital
Wendel, un acteur majeur de l'investissement en Europe, a annoncé le 22 octobre 2024 l'acquisition de 75 % de Monroe Capital LLC, un leader américain dans le domaine de la dette privée. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de développement de Wendel visant à créer une plateforme de gestion d'actifs pour compte de tiers, complémentaire à ses activités d'investissement pour compte propre.
Avec cette acquisition, la plateforme de gestion d'actifs de Wendel atteindra environ 31 milliards d'euros d'actifs privés, générant des Fee Related Earnings (FRE) estimés à 160 millions d'euros en 2025, ainsi qu'un bénéfice total avant impôts d'environ 185 millions d'euros.
Monroe Capital, fondée en 2004, gère actuellement 19,5 milliards de dollars et se spécialise dans le lower middle market, offrant des solutions de crédit privé à travers divers secteurs tels que la technologie, l'immobilier et le capital-risque. L'entreprise a un solide historique d'investissement, ayant initié plus de 700 transactions et affichant un TRI brut de 10 % sur ses investissements directs.
Dans le cadre de cette transaction, Wendel investira 1,13 milliard de dollars pour acquérir ses parts, tout en s'engageant à soutenir les futures levées de fonds de Monroe Capital à hauteur de 800 millions de dollars. Ce partenariat stratégique permettra à Monroe de continuer à opérer de manière indépendante, tout en bénéficiant d'un soutien financier significatif pour sa croissance.
Le modèle d'affaires dual de Wendel, qui combine la gestion d'actifs pour compte de tiers et l'investissement pour compte propre, devrait générer des flux de trésorerie récurrents et offrir une exposition à divers classes d'actifs. Les synergies opérationnelles entre Wendel et Monroe Capital visent à maximiser les opportunités de croissance dans le secteur de la dette privée, répondant ainsi à une demande croissante des investisseurs institutionnels et particuliers.
Laurent Mignon, président du Directoire de Wendel, a souligné que cette acquisition est une étape décisive dans le développement de la plateforme de gestion d'actifs de Wendel, tandis que Theodore L. Koenig, CEO de Monroe Capital, a exprimé sa satisfaction quant à ce partenariat qui renforcera leur position sur le marché.
Cette opération stratégique est prévue pour être finalisée au premier semestre 2025, sous réserve des conditions réglementaires. Elle témoigne de la volonté de Wendel de diversifier son portefeuille et de répondre aux attentes croissantes des investisseurs en matière de solutions de crédit privé.
Analyse de l'actualité :
Wendel a récemment annoncé l'acquisition de 75 % de Monroe Capital LLC, un leader dans le domaine de la dette privée aux États-Unis, ce qui représente une étape significative dans sa stratégie de développement. Cette opération permettra à Wendel de renforcer sa plateforme de gestion d'actifs, atteignant environ 31 milliards d'euros d'actifs privés et générant des Fee Related Earnings (FRE) estimés à 160 millions d'euros en 2025.
Monroe Capital, avec ses 19,5 milliards de dollars sous gestion et un TRI brut de 10 %, apporte une solide expertise dans le lower middle market. L'investissement de 1,13 milliard de dollars par Wendel, ainsi que son engagement à soutenir les levées de fonds futures de Monroe, témoigne de la volonté de Wendel de diversifier son portefeuille et de répondre à la demande croissante des investisseurs pour des solutions de crédit privé.
Le modèle d'affaires dual de Wendel, combinant gestion d'actifs pour compte de tiers et investissement pour compte propre, devrait générer des flux de trésorerie récurrents. Les synergies entre Wendel et Monroe Capital visent à maximiser les opportunités de croissance, ce qui est prometteur pour l'avenir de la société. Les déclarations positives des dirigeants renforcent également l'optimisme quant à cette acquisition.
En somme, cette opération stratégique, prévue pour être finalisée au premier semestre 2025, est un signal fort de la santé de Wendel et de son potentiel de croissance sur le marché de la dette privée.