TDK Electronics AG propose une offre publique de retrait à 5,56 € par action pour TRONIC'S Microsystems
Le 9 septembre 2025, TDK Electronics AG a annoncé le dépôt d'un projet d'offre publique de retrait visant les actions de TRONIC'S Microsystems, au prix de 5,56 € par action. Cette opération, qui doit encore être validée par l'Autorité des marchés financiers (AMF), sera suivie d'un retrait obligatoire.
L'offre est ouverte aux actionnaires de TRONIC'S, dont TDK détient déjà 97,44% du capital et 97,87% des droits de vote, en concert avec Thales AVS France. En effet, le Concert, qui inclut TDK et Thales, cherche à acquérir la totalité des actions non détenues, représentant environ 2,56% du capital de TRONIC'S.
Cette initiative s'inscrit dans une stratégie de simplification de la structure capitalistique de TRONIC'S, dont les capitaux propres sont inférieurs à la moitié du capital social depuis 2023. TDK prévoit également une recapitalisation de TRONIC'S à hauteur de 7 millions d'euros avant le 31 mars 2026.
L'offre publique de retrait sera ouverte pendant une période de 10 jours de négociation, permettant aux actionnaires de vendre leurs titres à un prix qui représente une décote de 26% par rapport au dernier cours de clôture avant l'annonce (7,50 €). Ce prix de 5,56 € est considéré comme attractif, étant donné que les valorisations par différentes méthodes d'évaluation varient entre 3,04 € et 7,49 €, offrant ainsi une prime significative.
Les raisons avancées par TDK pour cette opération incluent la réduction des coûts liés à la cotation et la simplification des opérations de la société. En effet, TRONIC'S a financé son développement sans avoir recours aux marchés de capitaux, ce qui rend la cotation moins pertinente.
En cas de non-participation des actionnaires à l'offre, ces derniers seront soumis à un retrait obligatoire, où leurs actions seront transférées à TDK pour le même prix de 5,56 €. La radiation des actions de TRONIC'S du marché Euronext Growth interviendra à l'issue de cette procédure.
Pour plus de détails sur l'offre et les modalités de participation, les investisseurs peuvent consulter le site de l'AMF ou celui de TDK. Cette offre représente une opportunité de liquidité immédiate pour les actionnaires minoritaires, tout en s'inscrivant dans une stratégie de consolidation et de simplification du groupe.