STMicroelectronics : Résultats du T2 2024 et Perspectives Décevantes
STMicroelectronics N.V. (NYSE: STM) a annoncé ses résultats financiers pour le deuxième trimestre 2024, révélant un chiffre d'affaires net de 3,23 milliards de dollars, en baisse de 25,3 % par rapport à l'année précédente. La marge brute s'est établie à 40,1 %, tandis que la marge d'exploitation a chuté à 11,6 %, entraînant un résultat net de 353 millions de dollars ou 0,38 dollar par action après dilution.
Au cours du premier semestre, l'entreprise a enregistré un chiffre d'affaires net de 6,70 milliards de dollars, affichant une diminution de 21,9 % en glissement annuel. Jean-Marc Chéry, Président du Directoire, a souligné que le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a dépassé les prévisions, malgré une demande plus faible que prévu dans le secteur automobile et une stagnation dans le segment industriel.
Pour le troisième trimestre, STMicroelectronics prévoit un chiffre d'affaires net de 3,25 milliards de dollars, marquant une baisse de 26,7 % par rapport à l'année précédente, mais une légère hausse de 0,6 % par rapport au trimestre précédent. La marge brute attendue est de 38 %, impactée par des charges liées aux capacités non utilisées.
Les résultats montrent également une baisse significative des ventes dans plusieurs segments clés, notamment les microcontrôleurs, dont le chiffre d'affaires a chuté de 46 %. Le groupe Produits analogiques, MEMS et capteurs a également subi une baisse de 10 % de son chiffre d'affaires, principalement en raison d'une diminution des ventes dans l'imagerie.
En termes de flux de trésorerie, ST a généré 702 millions de dollars d'opérations, bien en dessous des 1,31 milliard de dollars du T2 2023. Le Free cash flow s'est établi à 159 millions de dollars, contre 209 millions de dollars l'année précédente.
Au niveau de la situation financière, ST a terminé le trimestre avec une trésorerie nette de 3,20 milliards de dollars et a distribué 73 millions de dollars en dividendes. L'entreprise a également lancé un nouveau programme de rachat d'actions d'un montant maximal de 1,1 milliard de dollars sur trois ans.
Enfin, STMicroelectronics vise pour l'exercice 2024 un chiffre d'affaires compris entre 13,2 milliards de dollars et 13,7 milliards de dollars, avec une marge brute d'environ 40 %. Les investisseurs doivent surveiller l'évolution de la demande dans les secteurs clés et l'impact des conditions macroéconomiques sur les performances futures.
Analyse de l'actualité :
STMicroelectronics a annoncé des résultats du T2 2024 qui sont clairement en deçà des attentes, avec un chiffre d'affaires net de 3,23 milliards de dollars, en baisse de 25,3 % par rapport à l'année précédente. Cette diminution significative de la marge brute et de la marge d'exploitation souligne des défis opérationnels majeurs. De plus, le prévisionnel pour le T3 indique une baisse continue de 26,7 % par rapport à l'année dernière, ce qui est alarmant pour les investisseurs.
Le fait que le chiffre d'affaires ait dépassé les prévisions malgré une demande faible dans le secteur automobile et une stagnation dans le segment industriel pourrait être perçu comme un point positif, mais cela ne masque pas les difficultés rencontrées dans plusieurs segments clés, notamment une chute de 46 % des ventes de microcontrôleurs.
Par ailleurs, la génération de flux de trésorerie a considérablement diminué, ce qui pourrait affecter la capacité de l'entreprise à investir dans sa croissance future. Bien que la société ait une trésorerie nette de 3,20 milliards de dollars et un programme de rachat d'actions, cela ne compense pas les inquiétudes sur la demande future et les conditions macroéconomiques.
En résumé, même si STMicroelectronics maintient une certaine stabilité financière et un dividende, les perspectives décevantes et la baisse des ventes dans des segments clés sont préoccupantes. Les investisseurs doivent rester vigilants face à ces défis, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur le cours de l'action.