Orange émet 750 millions d'euros d'obligations hybrides pour optimiser son portefeuille
Orange S.A., l'un des principaux opérateurs de télécommunications au monde, a annoncé le 12 juin 2025 l'émission de 750 millions d'euros d'obligations super-subordonnées à durée indéterminée. Ces obligations, libellées en euros, incluent une première option de remboursement anticipé à partir du 24 mars 2032 et affichent un coupon de 3,875% jusqu'à la première date d'ajustement.
Les nouvelles obligations seront admises à la négociation sur Euronext Paris et devraient recevoir une notation de BBB-/Baa3/BBB- de la part des agences de notation (S&P, Moody's et Fitch), les considérant comme des fonds propres à hauteur de 50%.
Parallèlement, Orange a lancé une offre de rachat visant ses obligations existantes, notamment :
- Des obligations super-subordonnées non remboursables avant 12 ans d'un montant de 1,25 milliard d'euros, avec une première date de refixation le 1er octobre 2026.
- Des obligations super-subordonnées non remboursables avant 7,5 ans d'un montant de 500 millions d'euros, dont la première date de refixation est le 19 mars 2027.
L'objectif principal de cette offre de rachat est de gérer proactivement le portefeuille d'instruments hybrides de la société. Cette initiative permettra aux porteurs qualifiés de céder leurs obligations existantes avant leur première date de refixation et de bénéficier d'une priorité dans l'allocation des nouvelles obligations.
Il est important de noter que ce communiqué ne constitue pas une invitation à participer à l'offre de rachat ou à l'émission des nouvelles obligations dans des pays où cela serait illégal. En particulier, les titres ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis sans enregistrement conformément aux exigences du Securities Act.
À propos d'Orange, le groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 40,3 milliards d'euros en 2024, avec 125 800 employés et 294 millions de clients dans 26 pays. La société se positionne également comme un leader dans les services de télécommunications pour les entreprises multinationales sous la marque Orange Business.
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