Orange annonce une émission d'obligations hybrides et un rachat stratégique
Orange S.A., l'un des leaders mondiaux des télécommunications, a récemment dévoilé son intention d'émettre une nouvelle série d'obligations hybrides super-subordonnées. Cette opération vise à renforcer sa structure financière tout en offrant aux investisseurs une opportunité d'engagement dans le groupe.
Prévue pour le 15 juin 2026, la nouvelle émission, qui sera libellée en euros, devrait être notée BBB-/Baa3/BBB- par les agences de notation S&P, Moody's et Fitch, respectivement. Ces obligations, qui ne seront pas remboursables avant sept ans, sont conçues pour être admises à la négociation sur Euronext Paris. Elles seront considérées comme des fonds propres à hauteur de 50%, renforçant ainsi la solidité financière d'Orange.
En parallèle, Orange a lancé une offre de rachat portant sur certaines de ses obligations hybrides existantes. Cette offre concerne :
- Les obligations super-subordonnées non remboursables avant 12 ans d'un montant de 1,25 milliard d'euros (ISIN XS 1115498260), dont environ 500 millions d'euros sont actuellement en circulation.
- Les obligations super-subordonnées non remboursables avant 7,5 ans d'un montant de 500 millions d'euros (ISIN FR0013447877), avec environ 350 millions d'euros en circulation.
L'objectif de cette offre est de gérer proactivement le portefeuille d'instruments hybrides d'Orange, tout en permettant aux porteurs d'obligations existantes de céder leurs titres avant la première date de refixation des taux d'intérêt. Les investisseurs qualifiés pourront également bénéficier d'une allocation prioritaire pour les nouvelles obligations.
La date limite pour participer à l'offre de rachat est fixée au 22 juin 2026, avec des résultats attendus le 23 juin 2026. Cette initiative s'inscrit dans une stratégie plus large de gestion de la dette et d'optimisation du coût du capital, alors qu'Orange continue de se positionner comme un acteur clé dans le secteur des télécommunications.
Il est important de noter que ce communiqué ne constitue pas une invitation à participer à ces opérations dans certains pays, notamment les États-Unis, où des restrictions légales s'appliquent. Orange met un point d'honneur à respecter toutes les réglementations en vigueur concernant la diffusion de ses offres.
Enfin, avec un chiffre d'affaires de 40,4 milliards d'euros à fin 2025 et une base de clients de 340 millions dans 26 pays, Orange continue de se concentrer sur l'innovation et l'excellence de ses services pour soutenir sa croissance et celle de ses clients. Pour plus d'informations, visitez le site officiel d'Orange.
Source : communiqué de ORANGE déposé auprès de l'AMF le 15 juin 2026.