Orange Annonce une Émission d'Obligations Hybrides et un Rachat Stratégique
Orange S.A., l'un des leaders mondiaux des télécommunications, a annoncé le 12 juin 2025 son intention d'émettre une nouvelle souche d'obligations hybrides super-subordonnées à durée indéterminée, libellées en euros. Cette émission s'accompagne d'une offre de rachat sur certaines obligations hybrides existantes, visant à optimiser le portefeuille d'instruments financiers de la Société.
Les Nouvelles Obligations, qui porteront un taux d'intérêt fixe réajustable, permettront à Orange de bénéficier d'une première option de remboursement anticipé à partir du 24 juin 2032. Le prix de ces obligations sera fixé plus tard dans la journée, et elles devraient être admises à la négociation sur Euronext Paris. Les agences de notation, dont S&P, Moody's et Fitch, prévoient de leur attribuer une note de BBB-/Baa3/BBB-, les considérant comme des fonds propres à hauteur de 50%.
En parallèle, Orange lance une offre de rachat (l’Offre de Rachat) pour ses obligations super-subordonnées existantes, comprenant :
- Des obligations non remboursables avant 12 ans d’un montant de 1,25 milliard d’euros (ISIN XS 1115498260)
- Des obligations non remboursables avant 7,5 ans d’un montant de 500 millions d’euros (ISIN FR0013447877)
Cette démarche vise à donner aux détenteurs d'obligations la possibilité de céder leurs titres avant la première date de refixation des taux d'intérêt et de bénéficier d'une allocation prioritaire des Nouvelles Obligations. L’Offre de Rachat se clôturera le 19 juin 2025 à 16h00, heure de Paris, avec des résultats annoncés le lendemain, sous réserve de modifications éventuelles.
Il est essentiel de noter que ce communiqué ne constitue pas une invitation à participer à l'Offre de Rachat ou à l'émission des Nouvelles Obligations dans certains pays, notamment aux États-Unis, où des restrictions légales s'appliquent. Les investisseurs doivent se conformer à toutes les réglementations en vigueur dans leur juridiction.
Pour rappel, Orange a réalisé un chiffre d'affaires de 40,3 milliards d’euros en 2024 et compte environ 125 800 employés à travers le monde. Avec un portefeuille de 294 millions de clients, le Groupe continue de renforcer sa position sur le marché mondial des télécommunications, tout en mettant en œuvre son plan stratégique « Lead the Future », axé sur la responsabilité et l’efficacité.
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