Holding Managers et Millet en Négociations Exclusives avec le Groupe GTF pour la Cession de Millet Innovation
Le 7 juin 2019, la société Holding Managers et Millet (HMM) ainsi que certains actionnaires historiques ont annoncé l'entrée en négociations exclusives avec le Groupe GTF, via sa filiale Curae Lab, pour la cession de leur participation majoritaire dans Millet Innovation. Cette opération concerne une participation comprise entre 79,45 % et 83,84 % du capital de Millet Innovation, dont les titres sont cotés sur Euronext Growth à Paris.
Le prix proposé pour cette cession est de 20,20 € par action, ce qui représente une prime de 13,48 % par rapport au dernier cours de clôture avant l'annonce (17,80 € au 6 juin 2019). De plus, ce prix est supérieur de 14,77 % et 17,65 % par rapport aux cours moyens pondérés des trois et six derniers mois. Ce montant pourrait être ajusté à la baisse, en fonction du chiffre d'affaires et de la rentabilité de Millet Innovation durant le premier semestre 2019.
Conformément à la réglementation, si la cession se concrétise, le Groupe GTF lancera une offre publique d'achat simplifiée sur le reste du capital de Millet Innovation, à un prix identique de 20,20 € par action, sous réserve d'une attestation d'un expert indépendant et de l'avis de conformité de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Pour HMM, la conclusion des accords définitifs dépendra de la consultation des instances représentatives du personnel et de la levée de conditions suspensives habituelles. Les accords pourraient être finalisés avant la fin juin 2019.
Aperçu de Millet Innovation: Avec sa marque EPITACT®, Millet Innovation est un leader européen dans le domaine des produits de podologie, notamment ceux vendus en pharmacie. En 2018, la société a réalisé un chiffre d'affaires de 21,9 millions d'euros, dont près de 55 % à l'exportation, générant un résultat net de 1,6 million d'euros (7,5 % du chiffre d'affaires).
Aperçu du Groupe GTF: Le Groupe GTF, fort de plus de 30 ans d'expérience, est reconnu pour son expertise dans la commercialisation de produits de santé. En 2018, il a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 72,6 millions d'euros et compte près de 400 collaborateurs en France et en Belgique. La reprise de Millet Innovation s'inscrit dans une stratégie de croissance externe visant à renforcer sa présence dans le secteur des dispositifs médicaux et des compléments alimentaires.
Analyse de l'actualité :
Holding Managers et Millet (HMM) ont annoncé l'entrée en négociations exclusives avec le Groupe GTF pour la cession de leur participation majoritaire dans Millet Innovation. Cette opération, qui concerne entre 79,45 % et 83,84 % du capital, est un signal fort de la volonté d'HMM de se désengager d'une partie de ses activités. Le prix proposé de 20,20 € par action, représentant une prime de 13,48 % par rapport au dernier cours de clôture, est un indicateur positif pour les actionnaires, suggérant que la valorisation de Millet Innovation est perçue favorablement sur le marché.
De plus, le fait que le Groupe GTF, reconnu pour son expertise dans le secteur des produits de santé, s'intéresse à Millet Innovation souligne l'attrait de cette société, notamment grâce à sa marque EPITACT®, leader dans le domaine de la podologie. La performance financière de Millet Innovation, avec un chiffre d'affaires de 21,9 millions d'euros et un résultat net de 1,6 million d'euros, renforce cette attractivité.
Cependant, il convient de noter que le prix pourrait être ajusté à la baisse en fonction des performances futures de la société, ce qui introduit une incertitude. Les accords définitifs dépendent également de la consultation des instances représentatives et de la levée de conditions suspensives, ce qui pourrait retarder la finalisation de cette transaction.
Dans l'ensemble, cette nouvelle est plutôt positive pour HMM et Millet Innovation, car elle ouvre la voie à une potentielle offre publique d'achat simplifiée qui pourrait renforcer la liquidité et la valorisation des actions de Millet Innovation sur le marché.