Spring Holding lance une OPA sur Manutan International : une offre à 100 euros par action
Le groupe familial Guichard a annoncé un projet d’offre publique d’achat simplifiée (OPA) sur les actions de Manutan International, visant un prix de 100 euros par action, avec un potentiel complément de 5 euros par action en cas de succès de l’opération.
Constituée pour préserver l’indépendance de Manutan, la société Spring Holding détient actuellement 64,92% du capital et 62,72% des droits de vote de Manutan, après des opérations de réorganisation interne. Ce seuil déclenche l’obligation de proposer une OPA pour les titres restants, représentant environ 26,5% du capital de Manutan.
Le financement de cette offre sera assuré par un consortium de banques partenaires de Manutan. Depuis son introduction en Bourse en 1985, Manutan a connu une croissance significative dans le secteur du e-commerce BtoB sans avoir besoin de lever des fonds sur le marché. Les actionnaires familiaux ont exprimé des préoccupations concernant la faible liquidité du titre et les contraintes réglementaires, justifiant ainsi leur décision de retirer Manutan de la Bourse pour se concentrer sur sa stratégie de développement.
L'offre de 100 euros par action représente une prime de 51,1% par rapport au cours du 25 octobre 2022, dernier jour de cotation avant l’annonce, et des primes encore plus élevées sur les moyennes des 20, 60 et 120 derniers jours de cotation. Si Spring atteint le seuil de 90% du capital à l'issue de l’OPA, elle mettra en place un retrait obligatoire au prix de 105 euros par action, offrant ainsi une prime de 58,6% sur le même cours.
Le conseil d’administration de Manutan a désigné le cabinet Finexsi pour établir un rapport sur l’équité des conditions financières de l’offre, qui sera inclus dans la note d’information déposée auprès de l’AMF. L’ouverture de l’offre est prévue pour janvier 2023, et le calendrier précis sera communiqué ultérieurement.
Ce projet d’OPA vise à garantir une liquidité pour les actionnaires et à renforcer la position de Manutan sur le marché. Les investisseurs intéressés peuvent suivre l’évolution de cette opération sur le site dédié à l'offre et celui de l'AMF.