Fayenceries de Sarreguemines : Projet d'Apport Stratégique avec OPUPELUS
Le 23 avril 2025, la société Fayenceries de Sarreguemines, Digon & Vitry le François (Euronext Paris - FR0000031973 - FAYE), a annoncé un projet de rapprochement stratégique avec la société holding OPUPELUS, détenue par Louis et Nicolas Ramé. Ce protocole d'accord prévoit l'apport de 179.998 actions ordinaires représentant 89,99% du capital de OPUPELUS à FSDV, permettant ainsi à cette dernière de renforcer sa position sur le marché immobilier.
Ce rapprochement vise à intégrer les actifs et les activités du Groupe BMG au sein de FSDV, en échange de l'émission d'actions FSDV au profit des actionnaires d'OPUPELUS. À l'issue de cette opération, FSDV détiendrait directement 89,99% du capital d'OPUPELUS, consolidant ainsi son portefeuille d'actifs.
La parité d'échange pour cet apport sera déterminée après la finalisation des travaux de valorisation de FSDV et du Groupe BMG, et sera communiquée ultérieurement, conformément aux réglementations en vigueur.
Cette opération est soumise à plusieurs conditions suspensives, notamment :
- Le vote favorable des actionnaires de FSDV lors de l'assemblée générale pour autoriser l'apport.
- L'obtention du visa de l'AMF sur le prospectus relatif à l'émission d'actions.
- Une dérogation de l'AMF concernant l'obligation de déposer une offre publique d'achat.
Dans le cadre de l'apport, Madame Karine Fenal, Présidente du Directoire de FSDV et détentrice de 16,46% des droits de vote, cédera sa participation dans Société Financière Nantaise et Société des Faïenceries de Salins, tout en s'engageant à inciter les autres actionnaires minoritaires à céder leurs parts également.
Cette convention a été approuvée par le Conseil de surveillance de FSDV lors de sa réunion du 20 mars 2025, conformément à l'article L.225-86 du Code de commerce. Elle sera soumise à l'approbation de l'assemblée générale des actionnaires.
Pour rappel, le dernier résultat net consolidé de FSDV s'élevait à -580.000 euros au 31 mars 2024, soulignant l'importance de cette opération pour la redynamisation de la société.
Analyse de l'actualité :
Fayenceries de Sarreguemines (FSDV) annonce un projet de rapprochement stratégique avec OPUPELUS, ce qui pourrait avoir des implications significatives pour la santé financière de la société. Ce projet d'apport, qui implique l'acquisition de 89,99% du capital d'OPUPELUS, pourrait permettre à FSDV de renforcer sa position sur le marché immobilier, un secteur potentiellement lucratif.
Le fait que cette opération soit soumise à des conditions suspensives, telles que le vote des actionnaires et l'approbation de l'AMF, montre qu'il reste des étapes à franchir avant que cela ne devienne effectif. Cependant, la participation active de Karine Fenal, Présidente du Directoire, qui incite les autres actionnaires à céder leurs parts, démontre un engagement fort envers cette initiative.
Néanmoins, il est important de noter que FSDV a enregistré un résultat net consolidé de -580.000 euros au 31 mars 2024, soulignant la nécessité d'une redynamisation. Si ce rapprochement réussit, il pourrait améliorer la situation financière de l'entreprise à long terme, mais il y a toujours un risque associé aux opérations de fusion-acquisition.
Dans l'ensemble, bien que l'annonce soit positive et montre une volonté de croissance, les conditions suspensives et la situation financière actuelle de FSDV doivent être prises en compte. Cela mérite donc une note de 7 sur 10 pour la tonalité de cette information.