Esker SA : Offre Publique d'Achat à 262 Euros par Action de Boréal Bidco SAS
Esker SA, un leader mondial des solutions d'automatisation des cycles de gestion, a annoncé le dépôt d'un projet d'Offre Publique d'Achat (OPA) initié par Boréal Bidco SAS, une société contrôlée indirectement par Bridgepoint. L'offre vise à acquérir la totalité des actions d'Esker au prix de 262 euros par action. Cette démarche est soumise à l'approbation de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) et ne pourra être ouverte qu'après sa conformité réglementaire.
Le projet d'OPA a été déposé le 25 octobre 2024, et le conseil de surveillance d'Esker a favorablement accueilli cette offre lors de sa réunion du 18 septembre 2024. Le conseil a également désigné un expert indépendant, Finexsi, pour évaluer les conditions financières de l'offre, confirmant que le prix proposé représente une prime attractive pour les actionnaires. En effet, l'offre présente une prime de 19,1% par rapport à la valeur centrale de la méthode DCF (Discounted Cash Flow) utilisée par l'expert.
Les membres du concert, comprenant des dirigeants d'Esker et d'autres investisseurs, détiennent actuellement environ 10,6% du capital, ce qui renforce leur engagement envers l'OPA. Les actions exclues de l'offre comprennent celles déjà engagées dans des accords d'investissement ou détenues par la société elle-même.
Dans le cadre de l'OPA, General Atlantic, un investisseur spécialisé, s'associera au financement de l'opération, soulignant la confiance des investisseurs dans le potentiel de croissance d'Esker. Le conseil de surveillance a également mis en place un comité ad hoc pour superviser l'évaluation de l'offre et garantir que les intérêts des actionnaires sont préservés.
Il est important de noter que si l'OPA réussit, un retrait obligatoire des actions restantes pourrait être envisagé, entraînant la radiation des actions d'Esker du marché Euronext Growth Paris. Cela pourrait signifier une restructuration significative de la gouvernance d'Esker, avec des changements potentiels au sein de son conseil d'administration.
En conclusion, l'OPA de Boréal Bidco SAS sur Esker représente une opportunité stratégique pour les actionnaires de bénéficier d'une liquidité immédiate et d'un prix compétitif, tout en ouvrant la voie à de nouvelles perspectives de croissance sous l'égide de Bridgepoint et General Atlantic. Les actionnaires sont encouragés à suivre de près l'évolution de cette offre, qui pourrait transformer le paysage de l'automatisation des processus d'affaires.
Analyse de l'actualité :
Esker SA se trouve à un tournant stratégique majeur avec l'annonce d'une Offre Publique d'Achat (OPA) à 262 euros par action par Boréal Bidco SAS. Cette offre, qui représente une prime de 19,1% par rapport à la valeur centrale selon la méthode DCF, est accueillie favorablement par le conseil de surveillance d'Esker. Cela indique une reconnaissance de la valeur de l'entreprise et une opportunité pour les actionnaires de réaliser des gains immédiats.
Le soutien d'un investisseur comme General Atlantic pour le financement de l'opération souligne la confiance dans la croissance future d'Esker. De plus, la création d'un comité ad hoc pour superviser l'évaluation de l'offre montre que le conseil prend au sérieux la protection des intérêts des actionnaires.
Cependant, il est essentiel de noter que si l'OPA réussit, cela pourrait entraîner un retrait obligatoire des actions restantes et une possible restructuration de la gouvernance d'Esker. Cette situation pourrait entraîner des incertitudes sur la direction future de l'entreprise.
Dans l'ensemble, cette OPA représente une opportunité pour les actionnaires de bénéficier d'une liquidité immédiate et d'un prix compétitif. Les perspectives de croissance sous la direction de Bridgepoint et General Atlantic pourraient transformer positivement le paysage d'Esker dans le secteur de l'automatisation des processus d'affaires.