Bouygues Telecom, Free et Orange : Une Offre Conjointe pour Acquérir les Actifs d'Altice en France
Bouygues Telecom, Free-Groupe iliad et Orange ont récemment soumis une offre non engageante visant à acquérir une grande partie des activités de télécommunications du groupe Altice en France. Cette initiative s'inscrit dans un marché mature et vise à garantir la continuité des services pour les clients de SFR tout en renforçant les investissements dans des domaines clés tels que la cybersécurité, les réseaux très haut débit et les nouvelles technologies, notamment l'intelligence artificielle.
La proposition concerne principalement les actifs de SFR, tout en excluant certaines participations comme celles dans les sociétés Intelcia, UltraEdge, XP Fibre et Altice Technical Services, ainsi que les activités en outre-mer. La valeur d'entreprise de cette offre s'élève à 17 milliards d'euros, ce qui implique une valorisation totale d'Altice France dépassant 21 milliards d'euros.
Les trois opérateurs envisagent une répartition des activités ciblées comme suit :
- L'activité B2B serait majoritairement reprise par Bouygues Telecom et Free-Groupe iliad.
- L'activité B2C serait partagée entre les trois opérateurs.
- Les infrastructures et ressources seraient également réparties, à l'exception du réseau mobile de SFR en zone non dense, qui reviendrait à Bouygues Telecom.
La répartition du prix est estimée à 43% pour Bouygues Telecom, 30% pour Free-Groupe iliad et 27% pour Orange. Toutefois, cette offre devra passer par plusieurs étapes avant de devenir une offre confirmatoire, incluant une due diligence et une évaluation financière approfondie.
Il est important de noter qu'il n'y a aucune garantie que cette offre indicative se traduise par un accord définitif. Si l'offre est acceptée, les actifs qui ne peuvent pas être transférés immédiatement seraient gérés par une société commune pendant une période de transition, permettant une migration progressive des clients.
Cette opération pourrait avoir des implications significatives pour le paysage des télécommunications en France, contribuant à maintenir un écosystème concurrentiel au bénéfice des consommateurs et à assurer des investissements stratégiques dans les infrastructures.
Aperçu des Opérateurs :
- Orange : Chiffre d'affaires de 40,3 milliards d'euros en 2024, présent dans 26 pays avec 300 millions de clients.
- Free-Groupe iliad : 10,0 milliards d'euros de chiffre d'affaires en 2024, 51 millions d'abonnés en Europe.
- Bouygues Telecom : Chiffre d'affaires de 7,8 milliards d'euros en 2024, 27,1 millions de clients mobiles.