Biosynex : Accord de Réaménagement de Dettes et Augmentation de Capital pour Renforcer sa Structure Financière
Biosynex SA, le laboratoire français spécialisé dans le diagnostic de santé, a annoncé le 2 décembre 2024 avoir conclu un accord de principe avec ses principaux créanciers financiers pour réaménager son endettement. Cet accord vise à adapter la structure financière de l'entreprise à son niveau d'activité post-Covid et à financer son plan de développement.
Les mesures clés de cet accord incluent :
- Consolidation de la ligne de crédit revolving (RCF) de 20 millions d'euros en crédits moyen-terme.
- Franchise de remboursement sur 20 mois pour le crédit syndiqué et les prêts bilatéraux, débutant en juin 2024.
- Extensions de maturité pour les tranches A et B du crédit syndiqué, avec des modalités d'amortissement adaptées.
- Modification des covenants financiers pour mieux refléter les perspectives d'activité de la société.
Ce réaménagement entraînera une augmentation des marges et des coûts financiers, mais est jugé nécessaire pour assurer la viabilité à long terme de Biosynex.
En parallèle, la société prévoit de lancer une augmentation de capital de près de 8 millions d'euros, avec maintien du droit préférentiel de souscription, en janvier 2025. Cette opération permettra aux actionnaires de renforcer les capitaux propres de l'entreprise. Le fondateur et principal actionnaire, Monsieur Larry Abensur, s'engage à souscrire pour 4,6 millions d'euros, représentant 57,5 % de l'augmentation de capital.
La mise en œuvre de ces initiatives reste conditionnée à plusieurs éléments, notamment l'approbation par l'Assemblée Générale prévue le 14 janvier 2025. Biosynex envisage également des cessions potentielles de certaines activités nord-américaines et la filialisation de son activité Pharma, qui pourrait attirer de nouveaux investisseurs et contribuer à réduire son endettement.
Conclusion: Cet accord de réaménagement, couplé à l'augmentation de capital, marque une étape cruciale pour Biosynex, lui permettant de se recentrer sur ses activités principales tout en améliorant sa solidité financière. Le groupe, qui a réalisé un chiffre d'affaires de 93 millions d'euros en 2023, continue d'évoluer dans un secteur dynamique, avec une présence dans 95 pays et une ambition de croissance internationale renforcée.
Analyse de l'actualité :
Biosynex fait face à des défis financiers, mais les mesures annoncées dans ce communiqué semblent être une réponse proactive à ces enjeux. L'accord de réaménagement de dettes avec les créanciers est un signe positif, car il vise à adapter la structure financière de l'entreprise à son activité post-Covid, ce qui pourrait améliorer sa viabilité à long terme.
Les principales mesures, telles que la consolidation de la ligne de crédit et la franchise de remboursement, indiquent une volonté de réduire la pression financière à court terme. Toutefois, l'augmentation des marges et des coûts financiers pourrait peser sur les résultats à court terme.
Le projet d'augmentation de capital de près de 8 millions d'euros est également un élément crucial. Le soutien du fondateur, Monsieur Larry Abensur, qui s'engage à souscrire pour 4,6 millions d'euros, montre une confiance en l'avenir de l'entreprise. Cela pourrait rassurer les investisseurs et stabiliser le cours de l'action.
Cependant, la nécessité d'obtenir l'approbation de l'Assemblée Générale pour ces initiatives soulève un certain degré d'incertitude. De plus, la mention de cessions potentielles d'activités et de la filialisation de l'activité Pharma reflète une stratégie de recentrage qui pourrait être perçue comme une réponse aux difficultés rencontrées.
Dans l'ensemble, bien que la situation actuelle de Biosynex soit délicate, les mesures prises pourraient renforcer sa structure financière et favoriser une croissance internationale à long terme. La tonalité de cette annonce est donc plutôt positive, bien qu'elle soit tempérée par les défis à relever.