Alpha MOS : Projet d'Offre Publique de Retrait et Réponse du Conseil d'Administration
Le 19 novembre 2024, Alpha MOS a déposé un projet de note en réponse à l'Autorité des marchés financiers (AMF), suite à une offre publique de retrait initiée par Ambrosia Investments AM et Jolt Capital SAS. Cette offre vise à acquérir la totalité des actions de la société au prix de 0,50 € par action, suivie d'une procédure de retrait obligatoire pour les actions non apportées.
Actuellement, les Initiateurs détiennent ensemble 91,97 % du capital d'Alpha MOS, ce qui leur permet de mettre en œuvre le retrait obligatoire. Ce projet d'offre est motivé par la volonté de créer un groupe entièrement privé et de réduire les contraintes réglementaires liées à la cotation sur Euronext Growth, où les actions d'Alpha MOS sont actuellement négociées.
Contexte de l'Offre : Alpha MOS, spécialisée dans la numérisation des odeurs et des goûts, fait face à des difficultés financières persistantes. Les principaux actionnaires ont recapitalisé la société plusieurs fois pour assurer sa continuité. Le 4 avril 2024, une augmentation de capital de 6,3 millions d'euros a été réalisée, principalement souscrite par les Initiateurs.
Le Conseil d'administration d'Alpha MOS a accueilli favorablement le projet d'offre et a constitué un comité ad hoc pour évaluer la situation. Ce comité a recommandé la désignation d'un expert indépendant, le cabinet SORGEM, qui a conclu que le prix proposé était équitable pour les actionnaires. Selon leur rapport, le prix d'offre de 0,50 € représente une prime significative par rapport aux valeurs estimées de l'action.
Conditions de l'Offre : L'offre sera ouverte pendant 10 jours de négociation et est soumise à l'examen de l'AMF. Les actionnaires souhaitant apporter leurs actions doivent suivre des procédures spécifiques selon la forme de détention de leurs titres. À la clôture de l'offre, un retrait obligatoire sera mis en œuvre pour les actions non apportées, entraînant la radiation des actions d'Euronext Growth.
Calendrier indicatif :
- 18 octobre 2024 : Dépôt de l'offre auprès de l'AMF.
- 3 décembre 2024 : Publication de la déclaration de conformité par l'AMF.
- 5 décembre 2024 : Ouverture de l'offre.
- 18 décembre 2024 : Clôture de l'offre.
En conclusion, cette opération vise à offrir une liquidité aux actionnaires d’Alpha MOS tout en permettant aux Initiateurs de mieux gérer la société sans les contraintes d’une cotation boursière. Les actionnaires sont encouragés à examiner attentivement les termes de l’offre et à considérer la recommandation du Conseil d’administration d’apporter leurs actions.
Analyse de l'actualité :
Analyse de la situation d'Alpha MOS :
Le communiqué annonce un projet d'Offre Publique de Retrait (OPR) initié par Ambrosia Investments AM et Jolt Capital SAS, visant à acquérir la totalité des actions d'Alpha MOS au prix de 0,50 € par action. Ce prix est présenté comme une prime significative par rapport aux valeurs estimées de l'action, ce qui pourrait être perçu positivement par les actionnaires.
Cependant, il est crucial de noter que la société fait face à des difficultés financières persistantes, ayant nécessité plusieurs recapitalisations. Le fait que les principaux actionnaires souhaitent retirer la société de la bourse peut indiquer une volonté de réduire les contraintes réglementaires et de gérer la société de manière plus flexible, mais cela soulève également des inquiétudes sur la viabilité à long terme d'Alpha MOS.
Le Conseil d'administration a accueilli favorablement l'offre et a recommandé aux actionnaires de l'examiner attentivement, ce qui peut être vu comme un signe de confiance dans le projet proposé, bien que cela ne compense pas les défis financiers auxquels la société est confrontée.
En conclusion, bien que l'offre puisse offrir une certaine liquidité aux actionnaires, la situation financière difficile d'Alpha MOS et le retrait de la cotation boursière sont des éléments préoccupants qui pourraient avoir un impact négatif sur la perception des investisseurs.