Air France-KLM réussit son émission d'obligations de 650 millions d'euros, renforçant sa position financière
Paris, le 08 janvier 2026
Air France-KLM a annoncé aujourd'hui le succès de son émission d'obligations dans le cadre de son programme EMTN (Euro Medium Term Notes), levant 650 millions d'euros d'obligations seniors non garanties. Ces obligations ont une maturité de 5 ans et offrent un coupon fixe annuel de 3,875%, ce qui correspond à un rendement de 4,033%.
Cette opération stratégique permet au Groupe de profiter des conditions de marché favorables pour optimiser la maturité moyenne de sa dette. Plus de 150 ordres d'investisseurs institutionnels ont été enregistrés, avec un carnet d'ordres atteignant un pic de plus de 3,5 milliards d'euros. Ce niveau élevé de sursouscription témoigne de la qualité de la demande et a permis à Air France-KLM d'atteindre la plus faible marge de crédit de son histoire, tout en augmentant le montant de l'émission de 500 à 650 millions d'euros.
Le succès de cette émission illustre la solidité de la qualité de crédit d'Air France-KLM ainsi que la confiance des investisseurs dans son modèle économique, son potentiel de croissance et sa structure financière. Les fonds levés seront utilisés pour répondre aux besoins de financement généraux du Groupe, notamment pour le remboursement en mai 2026 d'une tranche d'obligations liées au développement durable d'un montant de 500 millions d'euros avec un coupon de 7,25%.
Actuellement, la dette à long terme d'Air France-KLM est notée BB+ par Standard & Poor’s et BBB- par Fitch Ratings, indiquant une situation financière relativement stable sur le marché. Cette émission a été coordonnée par J.P. Morgan, Morgan Stanley et Société Générale, avec la participation de Bank of China, Commerzbank, HSBC, La Banque Postale et Natixis en tant que chefs de file associés et teneurs de livre.
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Analyse de l'actualité :
Air France-KLM a récemment annoncé le succès de son émission d'obligations de 650 millions d'euros, ce qui est une étape significative pour renforcer sa position financière. Cette opération s'inscrit dans le cadre de son programme EMTN (Euro Medium Term Notes) et a attiré un intérêt considérable, avec plus de 150 ordres d'investisseurs institutionnels et un carnet d'ordres atteignant un pic de plus de 3,5 milliards d'euros. Ce niveau élevé de sursouscription démontre non seulement la qualité de la demande mais aussi la confiance des investisseurs dans le modèle économique d'Air France-KLM.
Le coupon fixe annuel de 3,875% et le rendement de 4,033% indiquent que la société a su négocier des conditions favorables, atteignant ainsi la plus faible marge de crédit de son histoire. Les fonds levés serviront à financer des besoins généraux, notamment le remboursement d'obligations liées au développement durable, ce qui montre une gestion proactive de sa dette.
Actuellement, la notation de la dette à long terme par Standard & Poor’s et Fitch Ratings (respectivement BB+ et BBB-) suggère une situation financière relativement stable. Le fait que cette émission ait été coordonnée par des institutions financières de renom telles que J.P. Morgan et Morgan Stanley renforce encore la perception positive de la solidité d'Air France-KLM. En somme, cette opération devrait avoir un impact positif sur la santé financière de l'entreprise et, par conséquent, sur son cours de bourse.